에스투더블유 비즈니스모델 분석: 다크웹 AI로 매출 96억·인터폴 공식 파트너 된 전략

에스투더블유(S2W, 에스에이아이피)는 다크웹·딥웹·오픈소스 데이터를 AI로 수집·분석해 사이버위협 인텔리전스(CTI)를 제공하는 빅데이터 분석 AI 기업이다. 세계 최초 다크웹 특화 언어모델 'DarkBERT'를 개발했고, 인터폴의 공식 빅데이터 파트너로서 국내 수사·방위기관과 글로벌 정보기관에 서비스를 제공한다. 2025년 코스닥 기술특례상장을 추진한다.

1. 핵심 숫자

지표	수치	비고
FY2024 매출	96.1억원	연평균 63.5% 성장
FY2022 매출	41.2억원
FY2023 매출	62.7억원
2024 해외 매출 비중	23%+	수출 6배 급증
코스닥 상장	2025년 추진	기술특례
인터폴 파트너	2020년~	국내 유일
DarkBERT	세계 최초	다크웹 특화 LLM
해외 수주	인도네시아·대만·싱가포르·일본	2023~2024

2. 수익 모델

2-1. 수익원 구조

수익원	특징
CTI 서비스 (주수익)	사이버위협 인텔리전스 구독·제공
보안 AI 솔루션 (QUAXAR 등)	기업용 보안 AI 솔루션 판매
프로젝트 수주	공공·정부기관 빅데이터 분석 프로젝트

2-2. 멀티도메인 데이터 교차분석 기술

다크웹·텔레그램·오픈소스 등 다양한 경로에서 데이터를 수집하고, 각 분야 전문 언어와 맥락으로 AI 분석한다. 기존에 드러나지 않던 사이버위협을 가시화하는 것이 핵심 가치다.

2-3. QUAXAR: 기업·기관용 보안 AI

기업·기관 전용 보안 AI 솔루션 QUAXAR는 다크웹 인텔리전스를 기업 보안 시스템에 통합한다. ASUS에 공급 계약을 체결하는 등 글로벌 IT 기업으로 확장 중이다.

3. 성장 비결

3-1. 인터폴 파트너십: 글로벌 공신력의 원천

2020년부터 인터폴의 빅데이터 솔루션 공식 파트너가 된 국내 유일 기업이다. 이 파트너십이 동남아·대만·일본 정부기관 수주로 이어지는 영업의 핵심 레버리지다.

3-2. DarkBERT: 세계 최초 다크웹 특화 LLM

다크웹 데이터로 학습한 언어모델은 기존 GPT 계열이 이해하지 못하는 범죄자·해커의 은어와 코드를 분석할 수 있다. 기술적 해자가 매우 깊다.

3-3. 안보→기업 보안 확장 경로

초기에는 국내 수사·방위기관만 고객이었다. 이 레퍼런스를 바탕으로 기업용 QUAXAR, 산업특화 AI까지 확장하며 TAM을 넓히고 있다.

4. 비즈니스 모델 캔버스

5. 한국 시사점

6-1. 국제기구 파트너십은 글로벌 영업의 최강 레버리지다

인터폴 파트너십 하나가 동남아·대만·일본 정부기관 수주를 열었다. B2B 보안 시장에서 국제 공신력 기관의 파트너 지위는 수십억원짜리 세일즈 자산이다.

6-2. AI 보안은 "보이지 않는 것을 보이게 하는" 기술이다

다크웹 데이터는 일반 기업이 수집할 수 없다. S2W가 독점적으로 확보한 데이터와 분석 능력이 깊은 해자가 된다. 특수한 데이터 영역에 집중하면 AI 보안도 틈새 시장을 점할 수 있다.