💹 SAFE·전환사채 전환 계산기
SAFE·CB 투자 시 다음 라운드에서 지분이 얼마나 희석되는지 계산합니다.
SAFE 조건 입력
원
원
20%
통상 10~30%
원
주
70%
전환 주가 계산
| 캡 기준 전환가 (30억원 ÷ 1,000,000주) | 3,000원/주 |
| 할인율 기준 전환가 (다음 라운드가 × 80%) | 4,000원/주 |
| 적용 전환가 (낮은 것 선택) | 3,000원/주 |
SAFE 투자자 지분
3.23%
전환 주식 33,333주
창업자 지분 희석
−2.26%p
70% → 67.74%
시리즈A 밸류에이션별 지분 비교
| Pre-money | 전환가 | 투자자 지분 | 적용 |
|---|---|---|---|
| 25억원 | 2,000원 | 4.76% | 할인율 |
| 40억원 | 3,000원 | 3.23% | 캡 |
| 50억원 ◀ | 3,000원 | 3.23% | 캡 |
| 75억원 | 3,000원 | 3.23% | 캡 |
| 100억원 | 3,000원 | 3.23% | 캡 |
⚠️ SAFE·CB 조건 협상 전에 투자계약서 체크리스트로 청산우선권·반희석 조항을 반드시 확인하세요.
SAFE·전환사채 전환 계산기란 무엇인가요?
SAFE·전환사채(CB) 전환 계산기는 초기 스타트업이 발행하는 SAFE(Simple Agreement for Future Equity)나 전환사채(Convertible Bond)가 다음 투자 라운드에서 주식으로 전환될 때의 전환 주가, 전환 주식 수, 투자자 지분율, 창업자 지분 희석분을 자동 산출합니다. 밸류에이션 캡(Cap)과 할인율(Discount Rate) 중 투자자에게 유리한 조건이 자동으로 적용되며, 다음 라운드 밸류에이션 시나리오별 비교도 제공합니다.
언제 필요한가요?
- •SAFE 또는 전환사채 발행 협상 전 투자 조건(캡·할인율)이 창업자 지분에 미치는 영향을 파악할 때
- •시리즈A 밸류에이션 협상 시 SAFE 전환으로 인한 희석을 포함한 실질 지분 구조를 계산할 때
- •밸류에이션 캡과 할인율 중 어느 조건이 투자자에게 유리하게 적용되는지 시나리오별로 비교할 때
- •CB 만기 시 이자 포함 전환금액이 지분에 미치는 영향을 파악하고 상환 vs 전환 전략을 결정할 때
- •여러 건의 SAFE·CB가 쌓였을 때 다음 라운드에서의 총 희석 규모를 미리 파악할 때
계산 기준
- ✓캡 기준 전환가 = 밸류에이션 캡 ÷ 현재 총 발행 주식 수
- ✓할인율 기준 전환가 = 다음 라운드 주당 가격 × (1 - 할인율)
- ✓적용 전환가 = min(캡 기준 전환가, 할인율 기준 전환가)
- ✓전환 주식 수 = 투자금액 ÷ 전환 주가
- ✓CB의 경우: 전환금액 = 원금 + 이자 (원금 × 연이자율 × 만기/12)
관련 도구
본 계산기는 교육 및 참고 목적의 추정치를 제공합니다. 실제 SAFE·CB 조건과 전환 결과는 계약서 내용, 캡 테이블, 적용 법률에 따라 달라집니다. 투자 결정 전 반드시 법무법인 검토를 받으시기 바랍니다.
자주 묻는 질문
⚠️ 본 계산기는 교육 및 참고 목적의 추정치를 제공합니다. 실제 SAFE·CB 조건과 전환 결과는 계약서 내용, 캡 테이블, 적용 법률에 따라 달라집니다. 투자 결정 전 반드시 법무법인 검토를 받으시기 바랍니다.
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